Comment calculer et utiliser les ratios de liquidité : un guide complet

Comprendre la liquidité de votre entreprise (la facilité et la rapidité de conversion des actifs en liquidités) est essentiel pour prendre des décisions financières éclairées . Les entreprises disposant d'une solide situation de liquidité sont mieux armées pour affronter les incertitudes économiques et saisir les opportunités de croissance.

La liquidité est généralement mesurée à l’aide de ratios de liquidité, un sujet clé exploré dans le cours en ligne Strategic Financial Analysis , enseigné par le professeur Suraj Srinivasan de la Harvard Business School.

Les ratios de liquidité fournissent des informations sur les flux de trésorerie à court terme de votre entreprise et sur sa capacité à faire face à ses obligations immédiates.

Que sont les ratios de liquidité ?

Les ratios de liquidité évaluent la capacité de votre entreprise à faire face à ses obligations à court terme, qui constituent un type de passif.

Les passifs sont tout ce qu’une personne ou une entreprise doit à quelqu’un d’autre, généralement de l’argent, comme des impôts, des salaires, des prêts bancaires et des comptes créditeurs.

En d’autres termes, les ratios de liquidité mesurent la rapidité avec laquelle votre entreprise peut convertir ses actifs en liquidités pour couvrir ses dettes.

Les actifs sont des ressources qu’une entreprise possède et qui ont une valeur monétaire ou peuvent être converties en espèces, telles que les stocks, les biens, les investissements et les réserves de trésorerie.

Les ratios de liquidité aident à évaluer la santé financière de votre entreprise au fil du temps ou à la comparer à celle des concurrents du secteur.

Les ratios de liquidité comparent les actifs et les passifs, tous deux inscrits au bilan , ce qui offre un aperçu de la situation financière d'une entreprise à un instant T. Les bilans ne reflétant qu'un seul instant, l'utilisation de données de la même période est idéale pour des comparaisons de liquidité précises. Plus les données sont récentes, mieux c'est.

3 types de ratios de liquidité et comment les calculer

Il existe trois types de ratios de liquidité, qui sont enseignés dans l’analyse financière stratégique :

• Ratio de liquidité

• Ratio rapide

• Ratio de trésorerie

Vous trouverez ci-dessous une analyse plus approfondie de chacun d’eux.

Ratio actuel

Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants. La formule de calcul du ratio de liquidité générale est la suivante :

Ratio actuel = Actifs courants / Passifs courants

Il convient de noter que ce ratio de liquidité, ainsi que d'autres, évalue la santé financière à court terme ou actuelle d'une entreprise. Au-delà de cette période, leur fiabilité diminue en raison de l'évolution de la conjoncture économique et de la dynamique des entreprises.

Les ratios de liquidité générale sont les plus complets des trois formules, car ils tiennent compte des actifs potentiellement plus difficiles à convertir en liquidités. Ils offrent ainsi une vision optimale de la liquidité de votre entreprise.

Ratio rapide

Un ratio de liquidité rapide mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes à court terme grâce à ses actifs rapides , c'est-à-dire ceux qui peuvent être rapidement convertis en liquidités. Ceux-ci comprennent généralement les liquidités disponibles, les placements à court terme et les créances clients. La formule de calcul du ratio de liquidité rapide est la suivante :

Ratio rapide = (Trésorerie + Placements à court terme + Comptes clients) / Passif courant

Les ratios de liquidité rapide excluent les actifs difficilement convertibles, comme les stocks de votre entreprise. Si les stocks peuvent constituer une précieuse source de trésorerie, le processus de conversion repose sur les ventes et est moins accessible immédiatement. En excluant ces types d'actifs, les ratios de liquidité rapide offrent une évaluation plus prudente que les ratios courants.

Ratio de trésorerie

Le ratio de trésorerie mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes à court terme par ses liquidités. Sa formule de calcul est la suivante :

Ratio de trésorerie = (Trésorerie + Placements à court terme) / Passif courant

Le ratio de trésorerie exclut les comptes clients, car ils ne sont pas immédiatement liquides. Il ne prend en compte que la trésorerie et les placements à court terme, ce qui en fait la mesure de liquidité la plus prudente. Ce ratio aide les analystes à évaluer la liquidité dans les scénarios les plus pessimistes, lorsqu'une entreprise doit rembourser rapidement sa dette à court terme.

En relation : Comment utiliser les ratios de rentabilité et de marge

Comment choisir le bon ratio de liquidité

Tous les ratios de liquidité utilisent le passif comme dénominateur, mais le numérateur varie, allant de l'ensemble des actifs courants à la trésorerie uniquement. Bien que chacun mesure la liquidité de votre entreprise, sa précision est croissante : les ratios courants sont les moins stricts, tandis que les ratios de trésorerie sont les plus conservateurs. La formule choisie dépend des objectifs de votre analyse de liquidité et de la situation financière de votre entreprise.

Par exemple, si vous évaluez la liquidité de votre entreprise d'une année sur l'autre, vous pouvez utiliser le ratio de liquidité générale pour intégrer l'ensemble de vos actifs. En revanche, si votre entreprise souhaite évaluer sa capacité à honorer ses obligations à court terme dans le pire des cas, vous utiliserez un ratio de trésorerie.

Quel est un bon ratio de liquidité ?

Tout ratio de liquidité supérieur à 1 est généralement considéré comme sain, car il indique que votre entreprise dispose de suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir ses obligations immédiates tout en conservant une marge de manœuvre financière. Dans la plupart des cas, plus le ratio de liquidité est élevé, mieux c'est.

À l’inverse, un ratio de liquidité inférieur à un pourrait indiquer que votre entreprise a plus d’obligations à court terme que d’actifs liquides, ce qui peut laisser présager des difficultés financières.

Dans Strategic Financial Analysis , Srinivasan souligne l'importance de connaître les forces et les faiblesses de votre entreprise, en déclarant : « Dans l'ensemble, les informations obtenues grâce à l'analyse des performances historiques d'une entreprise constituent la base de la prévision des perspectives d'avenir de l'entreprise. »

Mesurer la force à court terme avec les ratios de liquidité

La capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme est essentielle au maintien de sa santé financière à long terme. Les ratios de liquidité permettent d'évaluer la capacité de vos actifs à couvrir vos passifs à court terme, offrant ainsi une vision plus précise de votre flexibilité financière.

Vous pouvez en apprendre davantage sur les ratios de liquidité et d'autres aspects clés de l'analyse des ratios, notamment les ratios de marge , la rentabilité des capitaux propres et la rentabilité des actifs, grâce au cours de finance en ligne « Analyse financière stratégique » . Grâce à des exercices d'apprentissage interactifs, à un réseau mondial et à des exemples concrets, vous consoliderez vos connaissances et obtiendrez des informations exploitables pour orienter vos décisions stratégiques.

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Source https://online.hbs.edu/blog/post/liquidity-ratios